Rentabilitatea activelor (ROA) este un raport financiar care arată procentul de profit pe care îl obține o companie în raport cu resursele sale globale. Este de obicei definit ca venitul net împărțit la activele totale. Venitul net este derivat din contul de profit și pierdere al companiei și este profitul după impozite. Activele sunt citite din bilanț și includ numerar și elemente echivalente în numerar, cum ar fi creanțe, stocuri, terenuri, echipamente de capital amortizate și valoarea proprietății intelectuale, cum ar fi brevetele. Companiile care au fost achiziționate pot avea, de asemenea, o categorie numită „bunăvoință”, reprezentând banii suplimentari plătiți pentru companie în plus față de valoarea sa contabilă reală în momentul achiziției. Deoarece activele vor avea tendința să aibă fluctuații în timp, ar trebui utilizată o medie a activelor pe perioada care urmează să fie măsurată. Astfel, rentabilitatea investiției pentru un trimestru ar trebui să se bazeze pe venitul net al trimestrului împărțit la activele medii din acel trimestru. ROA este un raport, dar de obicei prezentat ca procent.
ROA răspunde la întrebarea: „Ce poți face cu activele pe care le ai la dispoziție?” Cu cât este mai mare rentabilitatea investiției, cu atât este mai bună gestionarea. Dar această măsură se aplică cel mai bine în compararea companiilor cu același nivel de capitalizare. Cu cât o afacere este mai intensă în capital, cu atât va fi mai dificil să obțineți un ROA ridicat. Un producător important de echipamente, de exemplu, va necesita active foarte substanțiale pur și simplu pentru a face ceea ce face; același lucru va fi valabil și pentru o centrală electrică sau o conductă. Un designer de modă, o agenție de publicitate, o firmă de software sau un editor poate solicita doar un echipament de capital minim și va produce astfel un ROA ridicat. A compara Microsoft cu General Motors pe baza ROA înseamnă a compara mere cu portocale. ROA mediu din industrie pentru companiile de software la jumătatea anului 2006 a fost de 13,1, iar Microsoft a fost de 20,1. ROA din industrie pentru autoturisme a fost de 1,1, iar GM a fost de 1,8 negativ.
Diferența dintre o afacere foarte capitalizată și una care funcționează în mare parte pe proprietatea intelectuală sau pe activele creative este că, în caz de eșec, compania intensivă în capital va avea în continuare active majore care pot fi transformate în bani reali, în timp ce o întreprindere bazată pe concept va avea eșua atunci când arta sa nu mai este favorizată; va lăsa în urmă câteva computere și mobilier. Prin urmare, rentabilitatea investiției este utilizată de investitori ca una dintre mai multe modalități de măsurare a unei companii în o industrie, comparând-o cu alții care joacă după aceleași reguli.
UTILIZĂRI PENTRU ROA
Spre deosebire de alte rapoarte de profitabilitate, cum ar fi rentabilitatea capitalului propriu (ROE), măsurătorile rentabilității investițiilor includ toate activele unei companii; Activele totale sunt utilizate mai degrabă decât activele nete. Astfel, de exemplu, deținerile în numerar ale unei companii au fost împrumutate și sunt astfel echilibrate de o datorie. În mod similar, creanțele companiei sunt cu siguranță un activ, dar sunt echilibrate de datoriile sale, o datorie. Din acest motiv, rentabilitatea investiției este de obicei mai puțin interesată pentru acționari decât alte rate financiare; acționarii sunt mai interesați de profit al lor intrare. Însă includerea tuturor activelor, derivate din datorii sau capitaluri proprii, prezintă un interes mai mare pentru conducere, care dorește să evalueze utilizarea tuturor banilor depuși la muncă.
cat cantareste susan lucci
ROA este utilizat intern de companii pentru a urmări utilizarea activelor în timp, pentru a monitoriza performanța companiei în lumina performanțelor industriei și pentru a analiza diferite operațiuni sau diviziuni comparându-le una cu alta. Pentru ca acest lucru să fie realizat în mod eficient, totuși, trebuie să existe sisteme de contabilitate pentru a aloca activele cu exactitate diferitelor operațiuni. ROA poate semnaliza atât utilizarea eficientă a activelor, cât și sub-capitalizarea. Dacă rentabilitatea investiției începe să crească în raport cu industria în ansamblu, iar conducerea nu poate stabili eficiența unică care produce rentabilitatea, semnalul favorabil poate fi negativ: investițiile în echipamente noi pot fi întârziate.
O altă utilizare internă obișnuită pentru ROA implică evaluarea beneficiilor investițiilor într-un sistem nou față de extinderea unei operațiuni curente. Cea mai bună alegere va crește în mod ideal productivitatea și veniturile, precum și va reduce costurile activelor, rezultând un raport ROA îmbunătățit. De exemplu, spuneți că o mică companie producătoare cu un volum actual de vânzări de 50.000 USD, active medii de 30.000 USD și un profit net de 6.000 USD (oferindu-i un ROA de 6.000 USD / 30.000 USD sau 20 la sută) trebuie să decidă dacă își îmbunătățește gestionarea actuală a inventarului sau instalați unul nou. Extinderea sistemului actual ar permite o creștere a volumului vânzărilor la 65.000 USD și a profitului net la 7.800 USD, dar ar crește și activele medii la 39.000 USD. Deși vânzările ar crește, rentabilitatea investiției pentru această opțiune ar fi aceeași - 20 la sută. Pe de altă parte, instalarea unui nou sistem ar crește vânzările la 70.000 $ și profitul net la 12.250 $. Deoarece noul sistem ar permite companiei să-și gestioneze inventarul mai eficient, activele medii ar crește doar la 35.000 de dolari. Ca urmare, rentabilitatea investiției pentru această opțiune ar crește la 35%, ceea ce înseamnă că compania ar trebui să aleagă instalarea noului sistem.
BIBLIOGRAFIE
Albrecht, W. Steve, James D. Stice, Earl Kay Stice și Monte Swain. Contabilitate financiara . Thomson South-Western, 2005.
câți ani are amy morton
Baker, H. Kent, Erik Benrud și Gary N. Powell. Înțelegerea managementului financiar . Editura Blackwell, 2005.
Bernstein, Leopold A. și John J. Wild. Analiza situațiilor financiare . New York: McGraw-Hill, 2000.
MSN Money. Disponibil de la http://moneycentral.msn.com/home.asp . Adus la 21 mai 2006.
Nota editorului: Căutați împrumuturi de afaceri pentru compania dvs.? Dacă doriți informații care să vă ajute să alegeți cea potrivită pentru dvs., utilizați chestionarul de mai jos pentru ca partenerul nostru, BuyerZone, să vă ofere informații gratuit:
Dezvăluire editorială: Inc. scrie despre produse și servicii în acest articol și în alte articole. Aceste articole sunt independente din punct de vedere editorial - ceea ce înseamnă că editorii și reporterii cercetează și scriu pe aceste produse fără orice influență a oricărui departament de marketing sau vânzări. Cu alte cuvinte, nimeni nu le spune reporterilor sau editorilor noștri ce să scrie sau să includă informații speciale pozitive sau negative despre aceste produse sau servicii în articol. Conținutul articolului este în întregime la latitudinea reporterului și editorului. Veți observa, totuși, că uneori includem articole și linkuri către aceste produse și servicii. Când cititorii dau clic pe aceste linkuri și cumpără aceste produse sau servicii, Inc poate fi compensat. Acest model de publicitate bazat pe comerțul electronic - ca orice alt anunț de pe paginile articolelor noastre - nu are niciun impact asupra acoperirii noastre editoriale. Reporterii și editorii nu adaugă aceste linkuri și nici nu le vor gestiona. Acest model publicitar, la fel ca altele pe care le vedeți pe Inc, susține jurnalismul independent pe care îl găsiți pe acest site.
