De ce Fintech este una dintre cele mai promițătoare industrii din 2015

Au trecut vreo două decenii de când o companie financiară a schimbat într-adevăr lumea. Inc 500 de antreprenori conduc un pachet de perturbatori, crescuți în umbra PayPal, care vor schimba relația dvs. de afaceri în bani pentru totdeauna.

Bill Clerico este un burlac fără pretenții. Ușor, prietenos și pal-coder, el nu pare să fie genul care s-ar bucura de umilințele rituale ale unui spectacol de întâlniri TV. Dar timp de 44 de minute în 2011, l-ai putea găsi pe Clerico pe Bravo, prezentându-și aspectul („o roșcată mică, tocilară”), startup-ul său în vârstă de trei ani („Nimănui nu-i pasă de o companie de software”) și jocul său de machiaj ( „Știi cu adevărat să te săruți?”) Pentru o oarecare derizoriu Milionarul Matchmaker . „Eram singur atunci și m-am gândit că aș ipoteca puțin demnitatea personală pentru conștientizare”, spune Clerico. 'Nu am găsit dragoste.'

Acesta a fost doar ultimul său efort de a determina oamenii să observe compania sa de software de plăți, WePay. Încercase să recruteze redevențe de pornire financiară, dar o cerere de a se întâlni cu cofondatorul PayPal, Peter Thiel, nu a ajuns nicăieri. Atunci Noi plătim a deturnat o oarecare publicitate la o conferință pentru dezvoltatori PayPal, aruncând un bloc de gheață de 600 de lire sterline - cu facturi de dolari încapsulate în interior și un mesaj despre PayPal „înghețarea conturilor” - la intrare. Flirtul incomod pe reality TV a fost doar pasul următor în campania lui Clerico de a face compania sa de procesare a plăților să pară mai atractivă decât, bine, o companie de procesare a plăților.

„Nu a fost un spațiu interesant să ne aflăm când am început”, își amintește Clerico. „Opinia a fost că există doar monopoluri atât de puternice în ceea ce privește băncile existente ... și nimeni nu a construit o companie de plăți de succes de la PayPal.”

Sigur este interesant astăzi. Patru ani mai târziu, Clerico și co-fondatorul WePay, Rich Aberman, pot pune cascadoriile în spatele lor. Cu venituri de 24,9 milioane dolari anul trecut - în creștere de 4.354,5 la sută față de 2011 - WePay (nr. 62 pe lista din acest an a inc. 500 a companiilor private cu cea mai rapidă creștere din America) este profitabilă și se ridică la un total de 75 milioane dolari în numerar pentru investitori . Compania din Redwood City, California, valorează 220 de milioane de dolari, potrivit PitchBook.

WePay este, de asemenea, axat pe o nișă de piață în evoluție rapidă. Toate acele donații de carduri de credit pe care le-ați făcut pe site-uri de crowdfunding precum GoFundMe sau CrowdRise trebuie procesate. WePay gestionează acea corvoadă mai bine decât majoritatea. Acest lucru face compania pregătită să crească în același ritm rapid ca și clienții săi. Clerico spune că este pe cale să dubleze sau chiar să tripleze afacerea anul acesta.

WePay este una dintre numeroasele start-up-uri orientate către finanțe care domină clasamentul: doar din categoria serviciilor financiare, patru sunt în top 20 și 27 pe lista generală, cu un venit combinat de 850,7 milioane de dolari în 2014. Aceste companii sunt printre primele care au observat o oportunitate imensă de a reinventa sectorul serviciilor financiare. Această industrie este în prezent cea de-a doua cea mai mare țintă pentru întreruperi, după îngrijirea sănătății, potrivit unui sondaj realizat anul acesta din Inc. 500 CEO (a se vedea „Unde trăiesc marile oportunități”).

Văzută de mult ca o industrie extrem de tehnică, foarte reglementată, dominată de bănci gigantice care rezistă întreruperilor - altele decât colapsul ocazional la nivel mondial - finanțele se află acum pe un val antreprenorial. Cererea pentru serviciile parvenților este puternică, provocată de frustrarea pe scară largă față de băncile mari; oferta este în creștere, alimentată parțial de tipurile financiare care doresc să facă altceva decât să trudească în aceleași megacorporatii. („Nu cred că nimănui îi place să fie bancher de investiții”, chicotește Clerico, care a petrecut timp la Goldman Sachs și Jefferies.) Și ratele scăzute ale dobânzii au făcut ca capitalul, materia primă pentru multe start-up-uri legate de bani, să fie ieftină și abundentă.

Poate cel mai important, clienții au acceptat ideea, datorită creșterii economiei mobile la cerere. „Lumea este mult mai conectată astăzi decât acum 15 sau 20 de ani. Instrumentele disponibile - stocare ieftină, calcul ieftin și analize minunate - s-au schimbat, mediul de reglementare s-a schimbat, iar oamenii sunt mult mai confortabili, gestionându-și banii și afacerile online ”, spune Pat Grady, partener la Sequoia Capital . Firma sa de VC face pariuri deseori în această lume, cu investiții de la PayPal la Square până la Prosper (nr. 86) - iar Grady vede oportunități imense în viitor. „Dacă vrei să visezi puțin, întregul sistem financiar ar putea fi refăcut cu companiile pe care le vedem astăzi”, spune el.

Și ce țintă mare și grasă trebuie să refacă. Goldman Sachs estimează că parvenții ar putea fura venituri anuale de până la 4,7 trilioane de dolari și profit de 470 miliarde de dolari de la companiile de servicii financiare consacrate. Chiar și o fracțiune dintr-un punct din cota de piață reprezintă o activitate semnificativă, astfel încât investitorii cad de la sine pentru a sprijini noii intrați. Sau pentru a intra în ei înșiși: Goldman este atât de impresionat de fintech, încât își lansează propria operațiune de creditare online. Capitalistii de risc au investit 23,5 miliarde de dolari la nivel global în fintech în ultimii doi ani, potrivit estimărilor Santander, Oliver Wyman și Anthemis Group: „Din această investiție, 27% s-au acordat împrumuturi de consum, 23% în plăți și 16% în împrumuturi de afaceri. ', au scris cercetătorii într-un raport recent, adăugând:' Fintechs are două puncte de vânzare unice: o mai bună utilizare a datelor și o experiență fără probleme a clienților. '

În anumite privințe, fintech este revoluționat de antreprenori pentru antreprenori. Puteți obține următorul dvs. împrumut de afaceri de la Lending Club, OnDeck sau Kabbage, în loc de o bancă care necesită pentru totdeauna; mai degrabă decât să te interesezi de firme de capital de risc sau de alți investitori tradiționali, poți să te uiți acum la Kickstarter, Indie & timid; gogo sau CircleUp. Tranzacțiile companiei dvs. ar putea fi procesate cu mai puține dureri de cap de Square, Stripe sau WePay. Și vă puteți gestiona automat banii la Betterment sau Wealthfront și nu plătiți pentru sfaturi de investiții care pot sau nu să depășească piața. Puteți începe chiar să înlocuiți banii utilizând Coinbase, Circle și alte opțiuni de monedă digitală.

În viziunea antreprenorilor fintech precum Rob Frohwein, CEO al platformei de creditare pentru întreprinderi mici Kabbage (nr. 36), împrumuturile online „nu ar trebui să fie locul în care mergi după ce ceilalți te refuză. Ar trebui să fie primul loc în care te uiți când vrei să crești. Avocat în domeniul tehnologiei, Frohwein a început Kabbage, cu sediul în Atlanta, în 2009, împreună cu veteranul din industria financiară Kathryn Petralia și cu antreprenorul de securitate și date Marc Gorlin. Fondatorii au observat că mai multe date devin disponibile online, au crezut că ar putea să le folosească pentru a subscrie împrumuturi către întreprinderile mici care altfel nu ar putea obține credite - și pentru a face acest lucru aproape în câteva minute, nu cele 24 de ore pe care întreprinzătorii le petrec acum, în medie, solicitând împrumuturi bancare. Cinci ani mai târziu, Kabbage a crescut la un venit anual de 40,2 milioane de dolari - o creștere de 6.722,4 la sută în trei ani. „Suntem chiar la începutul acestei perioade renascentiste în împrumuturi alternative”, spune Frohwein. „Și aștept cu nerăbdare ziua când nu se numește alternativă”.

Ziua aceea se apropie. La sfârșitul anului trecut, clubul de împrumut online și creditorul pentru întreprinderi mici OnDeck Capital au devenit publice, IPO-uri pe care aproape toți fondatorii, investitorii și analiștii le indică ca o validare a ceea ce pot realiza antreprenorii fintech - și impactul pe care îl au având deja.

Întrebați-l pe WePay. A început ca o companie care rezolva mica problemă a mutării unor sume mici de bani. Să presupunem că ai vrut să le faci mai ușor prietenilor tăi să adune bani pentru a rezerva excursii la schi: aceasta a fost problema pe care Clerico și-a propus să o rezolve împreună cu Aberman, colegul său de cameră la Bob College în 2003. După absolvire, Aberman s-a îndreptat către facultatea de drept din New York University și Clerico în domeniul investițiilor bancare, unde a început să lucreze cu CEO-uri de startup. Acele ședințe i-au dat eroarea antreprenorială - iar slujba (și câteva cărți de credit) i-au dat suficienți bani pentru a semna WePay. În 2008, prietenii și-au lansat afacerea.

WePay este o companie diferită acum. La sfârșitul anului 2013, fondatorii au făcut un pariu riscant pe viitorul crowdfunding - și au închis afacerea originală WePay, plăți de grup, chiar dacă acel segment a reprezentat 40% din venituri. În schimb, WePay s-a concentrat asupra procesării plăților din culise, care a început ca o mică afacere secundară, dar care a depășit rapid creșterea consumatorului. Când donați la facturile spitalului unui prieten pe GoFundMe sau angajați o babysitter pe Care.com, WePay colectează bani de pe cardul dvs. de credit și îi primește destinatarului, preluându-i comisionul (un 2,9% din total, plus 30 de cenți ) pe parcurs.

S-a dovedit a fi un pariu extrem de priceput. Plățile de finanțare participativă au explodat, trecând de la 3,9 miliarde de dolari în 2013 la 9,5 miliarde de dolari în 2014, potrivit firmei de consultanță Massolution - care prezice că acest număr se va dubla aproape din nou în acest an. Ceea ce a făcut cumpărăturile online pentru PayPal, creșterea economiei GoFundMe pare să facă pentru WePay.

-

„Transpir de emoție.” Dă vina pe umiditatea de la începutul verii din Manhattan, dă vina pe holul hotelului hipster, dă vina asupra consumului său rapid de două băuturi espresso, dar Max Levchin dă vina pe subiectul: procesarea plăților.

A trecut mai bine de o oră, iar cofondatorul PayPal abia s-a oprit pentru respirație. Deși este posibil ca Thiel să fi fost reticent să se întâlnească cu unii viitori succesori ai PayPal, Levchin este încântat neobosit de noii inovatori financiari. WePay este unul dintre ei - este un investitor. „Peter și cu mine am avut reacții foarte opuse la experiența PayPal”, spune Levchin, amintind de o conversație imediat după ce ambii bărbați plecaseră. Thiel i-a spus: „Sunt epuizat și nu mai vreau să mai ating această industrie”. Și am spus: „Mi-e cam dor de asta”. '

De atunci, Thiel și-a recăpătat entuziasmul - este un investitor în Stripe, un concurent mai mare pentru WePay, la fel ca Levchin. Dar aparenta sa precauție anterioară cu privire la sector reflectă palmaresul său copleșitor. În cele aproape două decenii dintre lansarea PayPal și IPO-ul Lending Club din 2014, nimeni altcineva nu a reinventat pe deplin lumea financiară din S.U.A.

Acum, Levchin se numără printre cei care pariază că această nouă recoltă de start-up-uri, inclusiv a sa, poate reordona universul banilor - și îl poate face mai transparent și mai ușor de utilizat în acest proces. Afirmarea sa, lansată în 2013, are ambiții mari: „Ne vedem în cele din urmă ca pe o bancă cu servicii complete”, spune el.

Are o cale destul de mare de parcurs. Afirmați mai întâi împrumuturile destinate consumatorilor, iar anul acesta s-au ramificat în împrumuturi studențești pentru programatori. Primul său produs încearcă să suplinească cardurile de credit cu dobândă ridicată obținute de comercianții cu amănuntul cu împrumuturi în rate online, pe care clienții le pot solicita în timp ce fac cumpărături. Levchin admite că nu și-a dat seama de întreaga foaie de parcurs - în special cum să parcurgă povara de reglementare grea a băncilor. „Cu siguranță va dura ceva timp să ajungem acolo”, spune el. „Aș minți dacă aș spune că știu exact cum obținem FDIC și SEC.”

cât de înalt este robert irvine

Între timp, Levchin pariază pe o serie de companii care ar putea transforma ecosistemul, inclusiv WePay. Dar este, de asemenea, entuziasmat de sosirea fintech a unei gorile de 800 de kilograme - sau poate cefalopode - dintr-un mediu decisiv mai puțin antreprenorial. „Împărtășirea reflectoarelor cu Goldman Sachs nu este un lucru rău”, spune el. „Ei atrag mai multă atenție și mai mulți bani pentru investitori în industrie.” Și dintr-un potențial punct de vedere competitiv, „nimeni nu este în pericol mai mare de a fi lovit de regulatori decât calmarul vampir”.

Cu toate acestea, lumea fintech este semnalizată cu startup-uri care au fost înghițite de pești mai mari (Mint, Venmo, Braintree) sau s-au scufundat: managerul de finanțe personale Wesabe, banca online PerkStreet și Bitcoin exchange BitInstant sunt câțiva dintre blestemați. Acesta din urmă, în special, a fost afectat de autoritățile de reglementare: BitInstant a fost un lider timpuriu pe piața națională de monedă digitală, dar cofondatorul Charlie Shrem execută în prezent doi ani de închisoare pentru acuzații federale de spălare de bani. Urmează mai multă examinare fintech: Departamentul Trezoreriei a lansat recent un studiu al practicilor de creditare online.

„Singurul lucru pe care mă îngrijorează cu adevărat ar fi actorii răi care poluează piscina și subminează încrederea investitorilor în ceea ce facem cu toții”, spune CEO-ul Prosper, Aaron Vermut. Ar trebui să știe; a petrecut ultimii doi ani ajutându-și compania să se întoarcă de la moartea declanșată de regulator. Prosper, fondată acum 10 ani de Chris Larsen și John Witchel, a fost prima piață de creditare online din SUA, chiar înainte de Lending Club. Dar în 2008, când Securities and Exchange Commission a decis că Prosper și Lending Club vindeau titluri de valoare decât să ofere doar împrumuturi, unul a gestionat controlul mai bine decât celălalt. Lending Club și-a suspendat rapid afacerea pentru a răspunde preocupărilor SEC și a reluat în condiții mai bune cu autoritățile de reglementare; Prosper a reacționat mai lent și, în cele din urmă, a fost lovit cu un ordin de încetare și renunțare. Larsen a plecat în 2012 și, la începutul anului 2013, Prosper avea un director executiv interimar, o rundă de finanțare recent eșuată, un consiliu de administrație neregulat și un proces de acțiune colectivă legat de vânzările de valori mobiliare ale companiei.

„Uau, chestia asta încurcată pare a fi ceva în care ne-am putea scufunda dinții”, își amintește Vermut gândind. El și tatăl său, Stephan, împreună cu partenerul Ron Suber, tocmai vânduseră afacerea lor principală de brokeraj către Wells Fargo și mâncau pentru un nou proiect. Au investit 3 milioane de dolari, au primit la bord un grup de investitori conduși de Sequoia pentru încă 17 milioane de dolari și au început o schimbare.

În această primăvară, Prosper a închis o rundă de 165 de milioane de dolari, evaluând compania la aproape 2 miliarde de dolari. Prosper trăiește acum la nivelul său: Veniturile au totalizat 81,3 milioane de dolari în 2014 - în creștere cu 3.618,1 la sută pe parcursul a trei ani -, iar Vermut în iunie a prezis că Prosper „va ajunge aproape de 200 de milioane de dolari” anul acesta. „Am venit cu înțelegerea că, fie că o să facem un mare succes, fie că o vom rupe”, spune Vermut. „Și ne-am apropiat destul de aproape de câteva ori - dar sincer pot să spun că acum este mai mare decât am crezut vreodată că va obține”.

WePay are, de asemenea, mai mult în minte; o rundă recentă de finanțare de 40 de milioane de dolari îl va ajuta să se extindă în Australia, Regatul Unit și, în cele din urmă, în restul Europei de Vest. „Servim câteva site-uri mari, de crowdfunding global și platforme de piață și vrem să-i ajutăm să mute bani în întreaga lume”, spune Clerico.

Viziunile sale despre dominația mondială de procesare a plăților provoacă încă unele tachinări, deși nu se află pe cablu în zilele noastre - sau în detrimentul nenorocirilor sale romantice. Clerico este acum „fericit logodit cu cineva pe care nu l-am întâlnit în emisiune”, un coleg de clasă din Boston College și recrutor pe Facebook pe care i-a cunoscut la reuniunea lor de cinci ani de facultate.

Dar, după abandonarea activității inițiale a WePay și a obiectivului său inițial de simplificare a excursiilor sale de schi, Clerico a fost redus la utilizarea unor foi de calcul vechi plictisitoare și transferuri bancare pentru a ține evidența cheltuielilor de schi ale grupului său. Amicii lui „își bat joc de mine acum, pentru că WePay nu mai face plăți de grup”, spune el. „Întotdeauna primesc un e-mail prin care mă plâng:„ Oh, dacă ar exista o modalitate ușoară de a colecta banii. ”

Cu WePay care încearcă să aducă afaceri în valoare de până la 75 de milioane de dolari anul acesta, se pare că a găsit unul.

Perkstreet
Boom și Bust
Clienții au iubit această bancă online și recompensele sale generoase - care au costat prea mult să fie susținute. S-a închis în 2013.

Pe punte
A doua faza
Împrumutătorul pentru întreprinderi mici a devenit public în 2014, validând o piață pentru start-up-uri care oferă creditorilor la prețuri ridicate dar rapide pentru antreprenori.

BitInstant
Flame-Out
Această pornire timpurie a Bitcoin a fost susținută de gemenii Winklevoss, dar a fost supusă controlului reglementar și a fost închisă în 2013. Cofondatorul său este acum în închisoare pentru spălare de bani.

Coinbase
Crearea unui teritoriu nou
Una dintre cele mai reușite startup-uri legate de Bitcoin, acest schimb valutar virtual este susținut atât de VC-uri, cât și de bănci.

Pătrat
Viteza de evacuare
Compania de plăți mobile a schimbat modul în care întreprinderile mici acceptă plățile, dar s-a confruntat, de asemenea, cu eșecurile produselor și cu o IPO mult zvonită.

Noi plătim
Noua Traiectorie
Lansată ca o companie de plăți pentru consumatori, în 2013, WePay a apelat la procesarea plăților pentru site-urile de finanțare participativă - și a crescut de atunci.

Prospera
Recuperare târzie
Unul dintre primii inovatori în materie de împrumuturi online, a căzut sub control reglementar, dar a început o revenire în 2013 și acum valorează 1,9 miliarde de dolari.

Îmbunătățirea
Pilot automat
Acest „robo-consilier” joacă cu Wealthfront, printre altele, pentru a construi un tip de firmă de gestionare a averii mai ieftină și mai bazată pe tehnologie.

Nu te teme
În aer subțire
Precursor al Mint.com, acest manager de finanțe personale a fost lansat în 2006, dar a pierdut teren în fața concurentului său mai cunoscut și sa închis în 2010.

Dunga
Urcând repede
Procesorul de plăți vechi de cinci ani, evaluat la 5 miliarde de dolari, a obținut un pas de la clienți precum Facebook, Twitter, Apple și Kickstarter.

Clubul de împrumut
Sus Sus și departe
Prin IPO din 2014, piața de împrumuturi online și-a consolidat rolul de lider al acestei generații fintech.

Clinkle
Augering In
Startup-ul de plăți mobile a atras buzz și mai mult de 30 de milioane de dolari de la investitori cu profil înalt, înainte de a pivota produsele și a sângera directori cu profil înalt.

ZestFinance
Țintind sus
ZestFinance, care vinde împrumuturi scumpe de consum către oameni care altfel nu pot obține credite, își extinde serviciile de date în China - și este pe locul 192 pe lista Inc 500 din acest an, cu venituri din 2014 de 51 de milioane de dolari.

Swift Capital
Câștigând impuls
Compania de finanțare a întreprinderilor mici, care oferă avansuri de numerar relativ costisitoare, dar rapide, este numărul 64 pe lista Inc 500 din acest an, cu venituri din 2014 de 27,5 milioane de dolari.